专业配资开户服务大豆专题：巴西谷物仓储分析

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　　来源：大地期货研究院

　　观点小结

　　仓储：被定义为“对库存产品的临时保管，以备后续分发”，通常被用作存储的同义词。存储只是仓储流程中的一个环节，即商品暂时静态存储的阶段。

　　仓储单元：为储存产品而建造或改造的建筑物或设施，这些建筑物或设施分为：（i）常规仓库、（ii）结构仓库和充气仓库、（iii）散货仓库；iv）散装化仓库；（五）筒仓；e、vi）袋装筒仓。

　　巴西仓储数据源：国家供应公司（Conab）维护和管理的全国仓储单位登记系统（SICARM）；由巴西地理统计局（IBGE）每半年开展一次的库存调查；以及IBGE每十年进行一次的农业普查，其最近一次是在2017年。

　　2024年静态容量：约2.1-2.2亿吨。SICARM显示，89.3%为散装货物的容量；IBGE显示，筒仓占比49%，散货型和散货化占比34%。

　　2017年农业普查仓储分类：筒仓占比60%，传统仓库占23%。88.8%的仓库属于农业经营单位所有。

　　粮农组织建议一个国家的静态仓储能力应等于或超过其年度农业产量的 1.2 倍。美国仓储是产量的131%，巴西只有70%。

　　2005 年，巴西所有谷物的静态相对仓储能力为92.6%（静态容量/谷物产量），低于联合国粮农组织 120.0%的标准。在随后的几年里，相对仓储能力有所波动，但从 2018 年开始持续下降，到 2024 年降至65.7%。

　　仅考虑大豆和玉米的产量，2005 年、2006年和 2009 年的静态相对仓储能力分别为122.1%、125.1%和120.9%，自 2013 年起，仓储能力显著下降，低于100.0%，到 2024 年降至 73.7%。

　　各地区静态容量及缺口：除东南部的静态容量超过产量外，其他四个地区的仓储都低于产量，中西部地区的静态容量约0.84亿吨，占全国的39.69%，但只占该地区产量的57.86%左右，缺口（容量-产量）约有0.6亿吨。南部的缺口约有954万吨。

　　分州：大部分州的相对仓储能力低于产量的50%。

　　未来预测：巴西农业继续扩张，33/34年度产量或增长至2.669亿吨，2024年约8850万吨的仓储缺口到2034年将扩大至1.12 亿吨。仓储不足的情况仍将持续。

　　巴西谷物仓储特点

　　仓储与存储的区别

　　仓储：被定义为“对库存产品的临时保管，以备后续分发”，通常被用作存储的同义词。然而，存储只是仓储流程中的一个环节，即商品暂时静态存储的阶段。

　　存储：它指的是对产品进行有序保管或存储的过程，遵循一系列操作步骤：清洗、干燥、植物检疫处理、储存、运输、分类和运输，不一定按此顺序。它的目的是保持收获物的物理和化学质量，直到分配或供应。

　　仓储分类

　　仓储单位：为储存和保存农产品、其他衍生物、副产品和具有经济价值的残留物而进行功能组织的建筑物、设施和设备。

　　仓储单元：巴西地理统计局（IBGE）称，仓储结单元对应于为储存产品而建造或改造的建筑物或设施，这些建筑物或设施分为：（i）常规仓库、（ii）结构仓库和充气仓库、（iii）散货仓库；iv）散装化仓库；（五）筒仓；e、vi）袋装筒仓。

　　存储单元也可以根据类型进行分类，分为散装储存，即谷物在筒仓内松散存放；以及袋装储存，即谷物装在袋子里存放。因此，传统仓库和平面存储单元都适合储存谷物、肥料、种子、农业机械和各种物资。储存通常在仓库或货棚中进行，有时这些地方还用于其他用途，并不能保证产品质量的保存，这种形式的储存用于紧急情况和短期保存。

　　传统仓库和“V”型散装仓库

　　仓储：在传统的仓库中，货物通常用麻袋、捆包、纸箱及其他容器进行包装。

　　仓库的墙壁可以是混凝土、砖石结构或其他材料，只要具备良好的通风、搬运、排水和屋顶条件即可。

　　仓库的净高一般为 5 米至 5.5 米，设有高窗、防护网和大门口，以便卡车进出。这种仓库没有专门的装卸设施。

　　“V”型散装仓库：散装仓库的特点是作为金属、混凝土或砖石结构的储存空间，谷物通过隔板分隔开来。其结构呈“V”形、“半 V”形或“W”形。配备有自动化或半自动化的设备，安装在产品接收和加工中心。具备机械化装卸系统、提升机、传送带、风机、清理机、通风和测温系统。如果储存单元的底部是平的——这是对传统仓库进行改造以适应散装货物操作的结果——则称为散装化仓库。

　　结构型和充气型仓库

　　可充气仓库：而结构型和充气型仓库属于应急性质的仓库。它们允许临时存放货物，通常位于农业边界扩张区域。结构型仓库在封盖和侧壁密封以及顶棚方面使用与充气型仓库相同的材料。它具有支撑结构，无需通风设备，能更有效地控制气候对库存产品的影响。这种仓库也用于应急情况，但有可能成为永久性仓库。

　　这种充气式仓库具有柔韧且可充气的结构，由乙烯基或聚丙烯制成，配有阀门和活门，可通过充入循环空气来塑造或搭建。它需要大功率、大流量的风扇来维持其结构。由于其特性，它通常是一种应急设施，一般在农作物收获季节搭建在农业边界地带。但其缺点是产品会暴露在气候变化中，因为会持续充入空气。

　　下图：结构式仓库（空置和满载）

　　筒仓

　　筒仓：筒仓具有一个或多个密闭的隔间，称为仓室。筒仓有立式、袋式和移动式。立式筒仓是用金属板、混凝土或砖石砌成的独立仓室，主要用于长期储存。是否配备通风系统取决于具体用途。筒仓可以单独使用，也可以成组排列成“筒仓群”，常见于接收和加工单位。其用途包括储存、干燥、缓冲和运输。

　　金属筒仓：由光滑或波纹钢板制成，成批生产，安装在混凝土地基上。筒仓底部可以是平底的，用于长期储存，因为其能保持谷物的完好和品质。也可以是高架的，多用于短期接收谷物，或者用于谷物的干燥。

　　混凝土：或砖砌筒仓和金属筒仓一样，有多种容量规格可供选择。这种类型的筒仓通常出现在港口、小麦粉磨厂或大豆加工厂。木制筒仓仅限于咖啡加工设施。一些农场仍保留着木制筒仓，但其用途仅限于咖啡加工、种子储存以及可能的紧急粮食储存。

　　筒仓袋

　　塑料袋仓（或称袋仓）：是高密度聚乙烯制成的管道，内部有几层，外部有一层白色的二氧化钛涂层，这能增强其耐用性，并更好地反射太阳光，防止塑料布干燥。它们直接安装在地面上，无需对土壤进行特殊处理。塑料袋仓的使用寿命可达一年，能较好地保存干燥谷物的质量，其含水量高于传统方法。这种类型的仓没有通风、除杂或倒仓装置，只有温度监测系统。装料和卸料通过专用设备（装袋机）进行。

　　对于没有仓储设施的小型和中型农户来说，筒仓袋是一种有利的选择。它还能帮助大型农户解决产量过剩的问题，提高仓储能力，优化销售管理，并且省去运输费用以及外部仓储单位的费用。

　　移动筒仓：是用高强度篷布和大袋子临时搭建的结构。因此，其结构灵活且可根据需要扩展。由于结构较为简单，移动筒仓的成本低于其他系统，但相应地，其存储容量有限，并且需要移动设备来完成装料和卸料。

　　各种可用仓库类型的特征、优点和缺点

　　仓储优点：战略性的仓储，这使得产品能够被储存起来，从而在恶劣天气、病虫害、收成不佳或减少等情况发生时得以保障。农产品的商业化战略销售带来的另一个好处是，可以在任何时期（无论是收获期还是淡季）出售储存的产品，以在市场行情好时获取更高价格，或者等待更合适的时机出售产品。这种做法降低了成本，无论是直接成本还是间接成本，在收获期通常都较高。此外，农业加工业还能保证其生产过程中所用原材料的质量和供应的连续性。

　　作为仓储过程的益处，还应考虑减少所储存产品的数量和质量损失。充足的仓储容量能够减少因前期处理不当而造成的损失。

　　仓储数据来源

　　关于巴西仓库静态容量的主要数据来源

　　静态容量对应于仓库或筒仓的物理结构所能储存的产品数量。另一方面，动态存储指的是产品的周转率，表示在一定时期内的存储能力。

　　在巴西，有关农产品仓储的主要数据来源包括由国家供应公司（Conab）维护和管理的全国仓储单位登记系统（SICARM）；由巴西地理统计局（IBGE）每半年开展一次的库存调查；以及 IBGE 每十年进行一次的农业普查，其最近一次是在 2017 年，提供了有关农业经营场所现有仓储设施的信息。

　　根据第 3855/2001 号法令的规定，SICARM 是一个要求从事仓储活动的法人实体提供相关信息的平台。另一方面，由巴西地理统计局（IBGE）开展的库存调查则对拥有仓储设施的机构进行分析，允许同一管理机构下存在多个仓储单位。由于这并非普查，其登记册是基于来自不同来源的信息编制而成的。

　　下表地展示了 SICARM 数据与库存调查数据之间的若干差异。两种数据来源对仓储方式的分类有所不同。SICARM 将仓储单位分为两类：i）常规仓储；ii）散装仓储。而库存调查则确定了三类：i）常规、结构型和充气型仓库；ii）散装和散装化仓库；iii）筒仓。

　　SICARM和IBGE的仓储

　　2024 年，SICARM 记录了 11841 个仓储单位，而IBGE在同一年统计出 9424个仓储机构，每个机构拥有一个或多个仓储单位。SICARM 中的静态容量以吨为单位，而库存调查中则以立方米为单位。为了实现不同信息来源之间的对比，对库存调查的数据进行了转换，转换时以每立方米 0.785 吨为基准，该数值基于玉米和大豆的密度。

　　构成 SICARM 的单位静态容量为 210773 千吨，低于库存调查中记录的 222301 千吨。尽管这两种来源对仓储单位的定义相似，但在实际操作中存在差异，这解释了信息上的不同。库存调查包括结构性和临时性仓库，将其视为“应急性质的仓储单位”，而 SICARM 并未涵盖这种类型。

　　根据 SICARM 的数据，散装货物的容量为 188561 千吨，占静态容量的 89.4895%，而常规货物的容量占比为 10.5%（22212 千吨）。

　　IBGE库存调查显示，散装仓库和散装化仓库以及筒仓的静态容量总和为 198434 千吨，占 89.3%。对于常规仓库、结构仓库和可移动仓库，其占比为 10.7%，即 23867 千吨。

　　农业普查的仓储分类

　　就仓储设施的容量而言，根据 2017 - 14 年农业普查，仓储设施的最大集中度出现在筒仓类型（59.9%），与之形成对比的是，传统仓库约占总安装仓储容量的 22.9%。接下来依次是散装仓库（16.3%）和可充气仓库（0.9%）。

　　根据 2017 年农业普查，巴西有 26.8 万个设有仓储设施的农业经营单位，其中 78.7% 使用的是传统/结构性仓库，20.8% 使用筒仓，2.5% 使用散装仓库或散装系统，仅有 0.4% 使用气垫仓．

　　约 88.8% 的仓库属于农业经营单位所有，3.3%属于合伙人，2.5% 属于承租户或定居者，2.3% 属于土地租户，2.2% 属于分成租户，0.9% 属于土地使用者。

　　根据 2017 年农业普查的两项数据，还可以查看不同类型的仓库和不同种植面积的静态仓储能力分布情况。

　　2017 年，拥有 501 公顷以上耕地面积的农业经营单位集中了全国 67.6% 的静态仓储总容量。其中，大部分为散装粮仓和散装化粮仓（80.6%），其次是简易仓（77.0%）、筒仓（74.8%）和常规及结构化粮仓（11.9%）。而耕地面积较小（10 公顷及以下）的经营单位仅提供了全国静态仓储总容量的 5.9%，其中以常规及结构化粮仓为主（17.7%）。

　　巴西仓储与谷物产量（Conab）

　　巴西仓储静态容量与谷物产量

　　联合国粮食及农业组织（粮农组织）建议，一个国家的静态仓储能力应等于或超过其年度农业产量的 1.2 倍。换句话说，按照粮农组织的标准，一个地区静态仓储的最低可接受水平应超过其总产量的 20%，以确保在出现产量过剩的情况下不会出现仓储不足的情况。

　　2023 年，美国谷物总仓储能力为 6.628 亿吨（美国农业部，2024 年），该国超过一半的仓储能力，即 53.3%，属于农场内基础设施，也就是农村地区的自有仓储设施。这种布局减少了生产者对第三方仓储服务的依赖，并赋予其在决定何时出售收成方面更大的自主权。

　　此外，美国谷物的总仓储能力相当于大豆和玉米产量的 131.0%，而在巴西，这一比例仅为 73.7%。

　　人们普遍认为，巴西的静态仓储能力无法满足农业产量的增长以及生产地理分布的变化。

　　2005 年至 2024年期间，谷物（棉花、花生、水稻、燕麦、油菜籽、黑麦、大麦、大豆、芝麻、向日葵、麻疯树籽、玉米、大豆、高粱、小麦和黑小麦）的产量平均每年增长5.5%。4月Conab预估2024/2025 年度巴西谷物产量将达到 3.3 亿吨。其中，作为该国主要种植作物的大豆产量预计将达到 1.679 亿吨。

　　备注：相对容量=静态容量/产量

　　2010 年至 2025 年期间，谷物仓储的静态容量平均每年增长 2.8%，同期谷物产量的年增长率达到了 5%。仓储设施的增长速度比巴西谷物产量的增长速度低 2.2 个百分点。

　　2024 年，全国静态库存为 2.1亿吨，2023/2024年度粮食产量达到 2.977 亿吨。2024/2025 年度预计产量或达3.3亿吨，相对于现有静态库存容量，缺口可能达到 1.16亿吨。

　　Conab监测的粮食产量涵盖了：棉花、花生、大米、燕麦、油菜籽、黑麦、大麦、豆类、向日葵、蓖麻籽、玉米、大豆、高粱、小麦和黑小麦。

　　粮食产量的扩张与仓储设施投资不足相结合，导致了两条曲线之间的差距拉大，从而使得预计到 2025 年粮食短缺量将增加至 1.2亿吨。

　　2005 年，巴西所有谷物的静态相对仓储能力为 92.6%（静态容量/谷物产量），低于联合国粮农组织 120.0% 的标准。在随后的几年里，相对仓储能力有所波动，但从 2018 年开始持续下降，到 2024 年降至 65.7%。

　　大豆和玉米相对仓储能力的历史变化

　　大豆和玉米是巴西主要的农作物，产量逐年扩张，2006年大豆+玉米产量共0.99亿吨，占谷物总产量1.17亿吨的85%；2025年预估大豆+玉米高达2.94亿吨，占总产量3.3亿吨的90%左右。

　　仅考虑大豆和玉米的产量，2005 年、2006 年和 2009 年的静态相对仓储能力分别为 122.1%、125.1%和 120.9%，均高于联合国粮农组织的建议水平。然而，自 2013 年起，仓储能力显著下降，低于 100.0%，到 2024 年降至 73.7%。总之，这一数据反映出仓储能力相对于粮食总产量的不足以及随着产量增加而呈现的下降趋势。

　　Conab；大地期货研究院

　　巴西各地区静态容量

　　巴西谷物产量不断增加，仓储能力也在增长，但增长相对缓慢。其中粮食主产区集中在中西部和南部，这两个地区的仓储增长明显，尤其是中西部地区，近几年仍在好转。

　　2025 年，巴西的粮食仓储能力主要集中在粮食产区，其中中西部地区占比最大，达 39.7%，即 83642 万吨。南部地区占比 33.9%，即 71525 万吨。接下来依次是东南部地区（占比 15.1%，即 31799 万吨）、东北部地区（占比 7.3%，即 15279 万吨）和北部地区（占比 4.0%，即 8476 万吨）。

　　Conab；大地期货研究院

　　巴西各地区的静态容量和产量情况

　　产量分布：23/24巴西谷物产量约2.977亿吨，24/25年度预估继续增加至3.3亿吨。以23/24年度为例，中西部地区是最大的产区，产量约1.4455亿吨，占全国总量的48.55%；其次是南部地区，产量约0.81亿吨，占全国的27.23%。东北部占比约9.47%，东南部约8.4%，北部最少约6.33%。

　　静态容量分布：除东南部的静态容量超过产量外，其他四个地区的仓储都低于产量，中西部地区的静态容量约0.84亿吨，占全国的39.69%，但只占该地区产量的57.86%左右，缺口（容量-产量）约有0.6亿吨。南部的缺口约有954万吨。